44 / 136
Forsknings- och utredningsöversikt
44
dem som var ensamstående trots proceduren för att välja bort livslång
pension, medan civilstatus inte har någon signifikant betydelse för
valet i ”cash balance”-planen.
Benartzi med flera (2011) har undersökt 19 000 personer som skulle
pensionera sig från IBM i USA mellan år 2000 och 2008. Författarna
visar att 88 procent valde livslång utbetalning, 8 procent en kombina-
tion och 5 procent en klumpsumma. Att andelen som valde livslång
utbetalning var så pass hög kan, enligt författarna, ha påverkats av
att den livslånga pensionen ”sockrades” för dem som var under 65 år
för att uppmuntra till tidig avgång. Bland dem över 65 år var andelen
som valde livslång utbetalning 61 procent. Författarna har inte ana-
lyserat materialet med hjälp av multivariat analys.
Benartzi med flera använde också ett ytterligare datamaterial från ett
bolag som sköter administrationen kring pensioneringar i sin artikel.
Detta datamaterial täcker 103 000 personer i åldrarna 50–75 år, som
gått i pension med 112 olika pensionsplaner mellan åren 2002 och
2008. Hälften av dem som ingår i undersökningen valde att ta ut pen-
sionen livslångt. Med hjälp av multivariatanalys finner författarna att
sannolikheten att välja livslång utbetalning är större för kvinnor, äldre
och de med högt pensionskapital.
I många pensionsplaner i USA kan arbetstagaren välja att ta ut
sitt pensionskapital när denna byter arbete, det vill säga långt före
pensioneringen. Arbetstagaren står då inför valet att återinvestera
pengarna i en pensionsförsäkring med livslång utbetalning, ett pen-
sionssparkonto (IRA) eller att ta ut pengarna och använda dem till
annat som att betala av lån, investera i värdepapper eller konsumtion.
Hurd och Panis (2002) visar i en studie baserad på den amerikanska
intervjuundersökningen ”Health and Retirement” för 1992 till 2000
att 45 procent hade möjlighet att ta ut sin pension som en
klumpsumma
när de bytte arbete, och att 20 procent av dem gjorde det. Bland dem
som valde att ta ut pensionen som en klumpsumma valde 54 procent
att antingen investera i en pensionsförsäkring eller spara pengarna,
25 procent använde pengarna till att betala av skulder och 21 procent
spenderade dem. Med hjälp av multivariat analys visar författarna att
kvinnor, de med låg utbildning, små pensionskapital, de som inte har
sjukförsäkring och de som fortsätter att arbete i högre utsträckning tar
ut pensionen som en klumpsumma när de slutar sin anställning.