43 / 136
Forsknings- och utredningsöversikt
43
tog ut hela pensionen som en klumpsumma. Det var en femtedel av
kvinnorna och 9 procent av männen som gjorde så. Könsskillnaderna
kvarstår när de kontrollerar för till exempel pensionsförmögenhet
och riskaversion i en multivariat analys. Multivariatanalysen visar
även att andelen som valde att ta ut hela pensionen livslångt var lägre
bland dem som var gifta, hade separerat eller var änkor eller änkemän
än bland dem som aldrig varit gifta. De som hade ett litet pensions-
kapital tog i större utsträckning ut sin pension som en klumpsumma.
Mottola och Utkus (2007) har studerat två amerikanska förmåns-
bestämda pensionsplaner, där den ena är en traditionell pensionsplan
som baseras på genomsnittliga inkomster i slutet av arbetslivet och
den andra en ”cash balance”-plan där pensionen baseras på alla löner.
I båda pensionsplanerna stod personerna inför valet att ta ut hela pen-
sionen som livslång pension eller hela som en klumpsumma. Om
pensionskapitalet var litet, betalade pensionsbolaget automatiskt ut
pensionen som en klumpsumma. Pensionstagarna med litet kapital är
dock inte med i studien. Mellan år 2000 och 2006 tog 7 000 personer
ut sin pension från den traditionella pensionsplanen och 21 000 per-
soner från ”cash balance”-planen.
Mottola och Utkus visar att 27 procent av dem som hade den tradi-
tionella pensionen valde livslång utbetalning, medan endast 17 pro-
cent i den andra pensionsplanen gjorde det. Författarna diskuterar vad
dessa skillnader beror på. Med hjälp av separata regressionsanalyser
för de två pensionsplanerna visar de att ålder är det som i båda
planerna mest påverkade sannolikheten att välja livslång pension –
ju äldre personen var vid pensionstillfället, desto större var sannolik-
heten att välja livslång pension. Författarna visar även att män och de
med högt pensionskapital hade en mindre sannolikhet att välja
livslång pension i båda planerna.
Enligt federal lag i USA ska förhandsvalet för gifta vara livslång pen-
sion med efterlevandepension. För att en person ska kunna välja att
ta ut pensionen som en klumpsumma när man är gift, måste maken
eller makan avstå från efterlevandepensionen och lämna in en skrift-
lig ansökan om det. Ansökan måste bli attesterad av en notarie, vilket
kräver att en avgift betalas och att båda makarna närvarar. Tre fjärde-
delar av de gifta valde att aktivt genomgå proceduren för att välja bort
detta alternativ och i stället få en klumpsumma. I regressionsanalysen
visar Mottola och Utkus att sannolikheten att välja livslång pension i
den traditionella planen var mindre bland dem som var gifta än bland