26
Figur 1.
Net asset value (NAV) för premiesparfonden, PPM-
index och Six Return Index (Stockholmsbörsen),
genomsnittliga månadsvärden november 2000–maj
2010, standardiserade värden.
Det nära nollresultatet för Premiesparfonden och PPM-indexet
kontrasterar mot
Six Return Index
(som speglar utvecklingen på
Stockholmsbörsen
)
. Six Return Index har haft en ökning med cirka
30 enheter under åren 2000–2009, vilket motsvarar en årlig värde-
ökning på knappt 3 procent. Av figuren framgår att utvecklingen för
de tre indexen har samvarierat i olika grad och varit mycket volatil,
vilket innebär att det har varit stora och snabba svängningar. Premie-
sparfonden och PPM-indexet visar sammanfattningsvis en sämre
utveckling än det index för Stockholmsbörsen som man kan jämföra
dem med, utan hänsyn tagen till risk. Premiesparfonden och PPM-
indexet samvarierar för både NAV-värdena och den relativa föränd-
ringen av dessa, vilket i stort stämmer överens med målet för Premie-
sparfondens avkastning för tidperioden.
12
12
Avkastningen för Premiesparfonden, för löpande 5-årsperioder, skulle enligt direktiven från
AP7:s styrelse motsvara minst den avkastning som de fritt valda fonderna i PPM-systemet
genererat, men till en lägre risk. Som framgår i en separat rapport (Berg, 2012), där bland
annat fem löpande 5-årsperioder analyserats, har styrelsens kriterier fullt ut uppfyllts för de
två första av de fem perioderna men inte för de tre andra.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
nov-‐00
apr-‐01
sep-‐01
feb-‐02
jul-‐02
dec-‐02
maj-‐03
okt-‐03
mar-‐04
aug-‐04
jan-‐05
jun-‐05
nov-‐05
apr-‐06
sep-‐06
feb-‐07
jul-‐07
dec-‐07
maj-‐08
okt-‐08
mar-‐09
aug-‐09
jan-‐10
Six Return index
Premiesparsfonden
PPM-‐index
