Rapport 2017-16

Lönsamhetsutvecklingen 52 4.3 Rörelsekapitalbindning och effekten av förändringen till efterskottsbetalning En viktig regelförändring för assistansbolagen var övergången till efterskottsbetalning för utförda assistanstjänster. Denna förändring genomfördes i oktober 2016. Förändringen innebär att bolagen inte längre får assistansersättningen i förskott. I syfte att mäta vilka effek- ter detta har haft på assistansbranschen har beräkningar genomförts av rörelsekapital och nettokassa (likviditet) i de 20 största assistans- bolagen. Rörelsekapitalet är det kapital som används i den dagliga verksamheten i ett företag. Rörelsekapitalet kan förenklat uttryckas på följande sätt: Rörelsekapitalet = rörelserelaterade omsättningstillgångar – rörelse- relaterade kortfristiga skulder Ett positivt rörelsekapital betyder att bolaget binder kapital i form av exempelvis kundfordringar, vilka måste finansieras av aktieägarna (eget kapital) och eventuellt av externa lån (till exempel banklån). Ett negativt rörelsekapital innebär förenklat att bolaget delvis finansieras av exempelvis sina kunder genom förskottsbetalningar eller av sina leverantörer genom långa betaltider. Om bolaget delvis finansieras av kunderna eller leverantörerna på dessa sätt kan bolaget alltså undvika externa lån och har möjlighet att använda en större del av det fria egna kapitalet till nya investeringar alternativt utdelning eller kon- cernbidrag till ägare. Bolagets nettokassa (nettoskuld) kan förenklat uttryckas på följande sätt: Nettokassa (nettoskuld) = likvida medel – räntebärande skulder (till exem- pel banklån) Ett positivt belopp innebär att bolaget har en nettokassa och negativt belopp innebär att bolaget har en nettoskuld. För bolag som assistans- bolag, som har begränsade anläggningstillgångar, kommer rörelse- kapital och nettokassa i praktiken vara direkt kommunicerande kärl där ett negativt rörelsekapital innebär att bolagets likvida tillgångar överstiger dess räntebärande skulder.